طحن الطبقة الوسطى الأمريكية إلى غبار

كان سوق الإسكان، خلال معظم فترات القرن العشرين، بمثابة حجر الأساس للحلم الأمريكي. وكانت ملكية المساكن، وما تمثله من استقرار مالي، بمثابة طريق أكيد إلى ازدهار الطبقة المتوسطة.

تحول هذا الحلم إلى كابوس للعديد من العائلات الأمريكية خلال فقاعة العقارات الملحمية والكساد اللاحق في 2008-2009. علاوة على ذلك، في العقدين التاليين تقريبًا، أدت السياسات النقدية الفيدرالية، إلى جانب معايير التنمية المحلية التقييدية، إلى نفخ فقاعة أكثر خطورة من الفقاعة الأخيرة.

والآن أصبحت الواجهة المتداعية للعقارات الأميركية والضغوط الاقتصادية المرتبطة بها أعظم من أن نتجاهلها. لكي تفهم سبب انهيار سوق العقارات، يجب عليك أن تنظر إلى من المتوقع أن يشتري المنازل. الحساب ببساطة لا يعمل.

لقد وصلنا إلى النقطة التي اختفى فيها الدخل التقديري، أي الأموال المتبقية بعد دفع ثمن الاحتياجات الأساسية، بالنسبة لكثير من السكان. عندما يعيش 67% من الأميركيين من راتب إلى راتب، فإن الادخار من أجل الدفعة الأولى أمر مستحيل.

وفي الوقت الحالي، يكافح حوالي 72 بالمائة من الأمريكيين لدفع فواتيرهم الشهرية. نحن لا نتحدث عن الإجازات الفاخرة أو حتى النفقات الطبية غير المتوقعة. نحن نتحدث عن إبقاء الأضواء مضاءة والثلاجة ممتلئة. وعندما يختفي الاحتياطي، يتوقف المحرك الاقتصادي بأكمله.

وقد أدى الافتقار إلى السكن الميسور التكلفة إلى حدوث صدع بين الأجيال. يجد العمال الشباب أنفسهم محاصرين في فئة المستأجرين الدائمين. إنهم غير قادرين على بناء الأسهم التي كانت ذات يوم بمثابة ركيزة للطبقة المتوسطة في البلاد.

في الوقت الحالي، أكثر من 75% من المنازل في جميع أنحاء البلاد لا تستطيع الأسرة العادية تحمل تكاليفها. يتم تسعير معظم الأميركيين فعلياً خارج سوق الإسكان. وهذا الرقم آخذ في الارتفاع.

وبين أسعار الفائدة المرتفعة مقارنة بما كانت عليه قبل أربع سنوات، والتقييمات المتضخمة بشكل مصطنع، لم يعد المسكن المبتدئ موجودا.

فخ الموت الرهن العقاري

لقد تم سحب سلم الحراك الاجتماعي إلى أعلى. لقد ترك ملايين الأميركيين وراءهم. ولم يعد المأوى طريقا أساسيا نحو الاستقرار المالي، بل أصبح أصلا للمضاربة لا يمكن الوصول إليه.

ما نشهده هو عبودية الإيجار لجيل كامل. إذا كنت لا تستطيع الشراء، عليك الإيجار. إذا استأجرت، لا يمكنك الادخار للشراء. إنها حلقة مغلقة تبقي الأسهم في أيدي القلة بينما الطبقة الوسطى عالقة في دفع ثمن سقف لن تمتلكه أبدًا.

تعمل الأسرة الأمريكية الحديثة أيضًا في حالة هشة. تتطلب معظم العائلات دخلين فقط للحفاظ على الرهن العقاري الحالي. ويعني فخ الدخل المزدوج هذا أنه لا يوجد هامش لخسارة الوظيفة بشكل غير متوقع.

وإذا فقد أحد الزوجين وظيفته، وهو ما أصبح يشكل تهديدا يلوح في الأفق مع تكيف سوق العمل مع واقع الذكاء الاصطناعي، فإن المنزل سرعان ما يتحول من عبء إلى عبء. إن الجدول الزمني من الراتب المفقود إلى إشعار الرهن أقصر مما يدركه معظم الناس.

وفقا لمكتب إحصاءات العمل، فإن سوق العمل قوي. لكن الواقع على الأرض يحكي قصة مختلفة. نحن أمام عام من المتوقع أن تختفي فيه ملايين الوظائف.

تحل الأتمتة والذكاء الاصطناعي محل الوظائف الإدارية التي كانت آمنة في السابق. وكانت هناك عمليات تسريح واسعة النطاق للعمال في مجالات التكنولوجيا والتمويل والتصنيع. وفي فترات الركود السابقة، كانت هناك عادة قطاعات يمكنها استيعاب النازحين. واليوم، يشهد كل القطاعات، باستثناء وظائف رعاية المسنين المنخفضة التكلفة، انكماشا متزامنا.

عندما تذهب الوظائف، تتبعها المنازل. لا يهتم البنك بسنوات خدمتك المخلصة. عندما تبدأ ساعة الـ 30 يومًا للدفعة الفائتة بالدق، فهذا هو كل ما يهم.

الانهيار الهندسي

على الرغم مما تقوله البيانات الصادرة عن مكتب إحصاءات العمل، هناك أدلة متزايدة على أن هذه ليست مجرد دورة اقتصادية عادية. وعندما تنظر إلى سرعة التراجع والاستهداف المحدد للطبقة الوسطى، يبدو الأمر شيئًا مختلفًا تمامًا.

إن الطبقة الوسطى، وتحديداً الشريحة التي امتلكت تاريخياً معظم الممتلكات الخاصة، تتعرض للهجوم. ومن خلال إخراج الحياة من سوق الإسكان، يتم توجيه الثروة نحو الأعلى. فعندما تخسر الأسر منازلها بسبب حبس الرهن، فإنها لا تفقد سقفها فحسب، بل إنها تفقد وسيلتها الأساسية لتحقيق الثروة بين الأجيال.

والنتيجة هي حضارة الأقنان. نحن ننتقل بسرعة إلى مجتمع الإيجار. إذا لم تكن تمتلك عقارًا، فلن يكون لديك حصة في المستقبل. لقد تركت في البرد.

في عام 2008، كان الانهيار بسبب الأوراق السيئة والقروض العقارية ضعيفة الملاءة. واليوم، تدور الأزمة حول القدرة على تحمل التكاليف والإعسار. لقد أصبح تضخم أسعار المساكن في مواجهة ركود الأجور أكبر من أن يمكن التغلب عليه.

وعلاوة على ذلك، كما فقدت المنازل بشكل جماعي للبنوك لا يتم حجزها وإعادتها إلى السوق بسعر أقل. يتم بيعها بكميات كبيرة لصناديق التحوط، التي تقوم على الفور برفع الإيجارات. ما يعنيه هذا هو أن حيك قد يصبح مملوكًا قريبًا لشركة ليس لها وجه، ناهيك عن الروح.

سوق العقارات لا يهدأ فقط. يتم تجويفه. وبين خسارة الدخل التقديري، وعدم استقرار سوق العمل، والاستحالة المطلقة للقروض العقارية ذات الدخلين، تقف الطبقة المتوسطة الأميركية على باب سحري.

ومع ذلك فإن الانهيار لا يأتي. لقد بدأت بالفعل. والسؤال ليس ما إذا كانت السوق سوف تبقى على قيد الحياة، ولكن من سيبقى يملك أي شيء عندما يهدأ الغبار.

طحن الطبقة الوسطى الأمريكية إلى غبار

لعقود من الزمن، كان المنزل بمثابة حساب توفير قسري يسمح للميكانيكي أو المعلم بالتقاعد بكرامة. واليوم، اختطف رأس المال المؤسسي تلك السيارة.

ومع تضاؤل ​​المعروض من المنازل ذات الأسعار المعقولة، فإننا نشهد صعودًا في اتجاه البناء للإيجار. هذا هو المكان الذي يتم فيه إنشاء تقسيمات فرعية بأكملها ليس لكي تشتريها العائلات، بل لكي تقوم الشركات بتأجيرها لهم إلى الأبد.

يمثل هذا التحول التحول من مجتمع أصحاب المصلحة إلى مجتمع الاشتراكات بما يتوافق مع إملاءات المنتدى الاقتصادي العالمي، “لن تمتلك شيئًا وستكون سعيدًا.” لقد أصبح السكن، وهو أبسط احتياجات الإنسان، خدمة اشتراك.

وبالتالي، اختفت القدرة على تجميع الثروات الخاصة من خلال ملكية المساكن على المدى الطويل. كمستأجر، فإنك لم تعد تقوم ببناء الأسهم والثروة، بل تقوم بتمويل أرباح ربع سنوية لصندوق التحوط.

يضمن هذا النموذج الاستغلالي أن يتم سحب ثمار عمل الفرد بعيدًا عن المجتمع إلى خزائن المساهمين البعيدين. ونتيجة لذلك، لم يتبق للطبقة العاملة سوى الإيصالات والشعور بعدم الاستقرار الدائم. لقد تم استبدال السلم الاقتصادي بجهاز المشي الذي لا يؤدي إلى أي مكان.

بالإضافة إلى ذلك، فإن مجتمع المستأجرين هو مجتمع عابرين يفتقرون إلى الروابط المجتمعية طويلة الأمد التي شجعتها ملكية المنازل ذات يوم. عندما ينفتح الباب المصيدة، فإن السقوط يدمر موارد الناس المالية ويحطم مفهوم الحي ذاته.

تختفي المشاركة المجتمعية والفخر المحلي عندما لا يكون لسكان الشارع مصلحة دائمة في مستقبله. تتحول المدن النابضة بالحياة إلى أماكن مجهولة للقوى العاملة النازحة بشكل متزايد. لا أحد يتواصل بالعين. لا أحد يلقي النكات. لا أحد يساعد جاره المسن في جلب البقالة.

الأبواب تغلق على عصر استقلال الطبقة المتوسطة الأمريكية. لقد حل واقع الديون الدائمة محل حلم ملكية المساكن، وتحول الأساس الذي قامت عليه الطبقة المتوسطة الأميركية إلى غبار.

[Editor’s note: Get a free copy of an important special report called, “Cash Machine – Why You Should Own this Mineral Royalty with a 12% Yield,” when you join the Economic Prism mailing list today. If you want a special trial deal to check out MN Gordon’s Wealth Prism Letter, you can grab that here.]

بإخلاص،

إم إن جوردون
للمنشور الاقتصادي

العودة من طحن الطبقة الوسطى الأمريكية إلى الغبار إلى المنشور الاقتصادي