تحويل الدولار الرقمي العظيم

المالية الحكومية الأمريكية تفشل. ولكن بدلاً من السماح للأشياء بالاستمرار حتى نهايتها الحتمية، يتطلع المخططون المركزيون إلى إجراء تغيير آخر. وكما حدث مع إصدار العملة الخضراء خلال الحرب الأهلية أو مصادرة الذهب من قبل فرانكلين روزفلت في عام 1933، تخطط حكومة الولايات المتحدة لإحداث تغيير جذري في شكل النقود ومظهرها مرة أخرى. الهدف هو إخفاء التقصير الصريح. ومع ذلك، لا تخطئ، فالرجل الصغير – هذا أنت – سوف يفشل.

قانون العبقرية والدولار الرقمي الجديد

لقد مرت أميركا منذ 54 عاماً من تجربتها مع النقود الورقية البحتة، والتي أعقبت إنهاء اتفاقية بريتون وودز في عام 1971. ونحن نشهد الآن بداية عملية إعادة هندسة مالية أخرى للنقود. الانتقال إلى نظام الدولار الأصلي رقميًا والمرتكز على العملات الرقمية.

هذا يحدث سواء أعجبك ذلك أم لا. في الواقع، لقد تم بالفعل وضع التشريع الشامل موضع التنفيذ.

إنه يسمى قانون العبقرية. وقد وقع عليه الرئيس ترامب ليصبح قانونًا في 18 يوليو 2025. ويرمز الاختصار إلى قانون توجيه وتأسيس الابتكار الوطني للعملات المستقرة الأمريكية.

العملات المستقرة، إذا كنت لا تعلم، هي نوع من العملات المشفرة المدعومة بأصول تعتبر موثوقة مثل العملة الوطنية أو السلعة. تُستخدم العملات المستقرة عادةً لتحويل الأموال بين الرموز المميزة للعملات المشفرة المختلفة.

يتطلب قانون GENIUS أن يتم دعم العملات المستقرة واحدًا تلو الآخر بالدولار الأمريكي أو الأصول الأخرى منخفضة المخاطر. وينصب تركيزها على فرض دعم احتياطي بنسبة 100 بالمئة للعملات المستقرة للدفع، خاصة مع سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل. تبدأ هذه السياسة التحول التالي في الأموال الأمريكية.

يربط إطار العملة المستقرة اقتصاد الأصول الرقمية العالمي المتفجر مباشرة بالتزامات الولايات المتحدة. في كل مرة يقوم مصدر عملة مستقرة بإنشاء وحدة رقمية، فإنه يضطر قانونيًا إلى شراء جزء من ديون الولايات المتحدة (للحفاظ على دعمه بنسبة 1:1).

ومع نمو التجارة الرقمية والأصول الرمزية والمدفوعات الفورية في جميع أنحاء العالم، فإن الطلب على هذه الأصول المستقرة والمنظمة والمرتبطة بالدولار (العملات المستقرة) سيصبح هائلاً. ويترجم هذا بشكل مباشر إلى طلب هيكلي شبه غير محدود على سندات الخزانة الأمريكية.

وإذا نجح هذا الأمر على النحو المنشود، فسوف يكون لدى حكومة الولايات المتحدة مجمع غير محدود تقريباً من الائتمان لتمويل إنفاقها وديونها. وكذلك فإن الطلب على الدولار الناتج عن دعم 1:1 بالعملات المستقرة سيحافظ على قيمة الدولار ومكانته كعملة احتياطية في العالم.

الرقمنة الكاملة للتمويل

في الواقع، أصبحت العملة المستقرة هي “الدولار الرقمي الجديد”. وهذا يعني أن الالتزامات الرمزية للقطاع الخاص تكون سائلة عالميًا ويتم تسويتها على الفور ولكنها تظل مرتبطة بالائتمان السيادي لحكومة الولايات المتحدة من خلال متطلبات احتياطي الخزانة. إنها أموال ورقية معززة بالطلب الرقمي.

تجدر الإشارة أيضًا إلى أن هذا “الدولار الجديد” ليس عملة رقمية للبنك المركزي (CBDC) صادرة عن الاحتياطي الفيدرالي. وبدلاً من ذلك، فهي العملة المستقرة المرمزة والمنظمة والمدعومة بالدولار للقطاع الخاص.

في هذا السيناريو، يبدأ “الدولار القديم” (النقد المادي والودائع المصرفية التقليدية) في انحدار طويل وبطيء. ستصبح العملة المادية (الدولار النقدي) منتجًا متخصصًا، وستظل عملة قانونية ولكنها تستخدم في الغالب في المعاملات الصغيرة أو الخاصة أو الاحتفالية.

وفي الوقت نفسه، فإن الجبل الضخم من الديون القديمة (الدين الوطني الحالي) لا يختفي. وبدلا من ذلك، سوف تصبح إعادة تمويلها وإدارتها أسهل إلى حد كبير. سيكون النظام البيئي للعملات المستقرة بمثابة مصدر تمويل هائل وسلبي وغير دافعي الضرائب للخزانة، مما يضخ الاستقرار والسيولة مما يقلل من الضغوط السياسية حول الاقتراض الحكومي.

يمهد هذا التحول للدولار الرقمي الطريق للترميز الكامل للتمويل. سيتم تمثيل جميع الأصول – الأسهم والعقارات والسلع والفنون – بواسطة الرموز المميزة على blockchain. ستستخدم المعاملات العملات المستقرة للتسوية الفورية على مدار 24/7/365، مما يلغي التأخير لعدة أيام في الأنظمة المصرفية القديمة. وعلى هذا فإن التمويل العالمي سوف ينتقل من مسارات القرن العشرين البطيئة والمجزأة إلى مسارات القرن الحادي والعشرين السريعة للغاية والشفافة.

وبطبيعة الحال، تأتي هذه الرقمنة الكاملة للأموال مع مراقبة النظام وتتبعه بالكامل. هناك بعض التوقعات المشؤومة بأن إنفاق الشخص سيتم تعقبه وربطه بدرجة الائتمان الاجتماعي الخاصة به، وحتى بمقاييسه الصحية.

على سبيل المثال، إذا تجاوزت مخصصات رصيد الكربون الخاص بك لهذا الشهر، فلن تتمكن من شراء الغاز وستضطر إلى ركوب الحافلة. أو، إذا كنت تعاني من زيادة الوزن، فسيتم رفض بعض المواد الغذائية من مشترياتك من البقالة عند شباك الدفع.

من المؤكد أن هذه الحقبة الجديدة من الأموال القادمة تبدو جامحة ومجردة بعض الشيء. ولكن هناك المزيد. قانون GENIUS ليس هو الشيء الوحيد الذي يجري العمل عليه لإعادة جني الأموال كما نعرفها…

تسييل الميزانية العمومية للولايات المتحدة

وفي الوقت نفسه، ناقشت شخصيات رئيسية مثل وزير الخزانة سكوت بيسينت علناً فكرة “تسييل جانب الأصول” من الميزانية العمومية لحكومة الولايات المتحدة. يركز هذا على الجدل الذي طال أمده حول احتياطيات الذهب الأمريكية.

في الوقت الحالي، تحتفظ حكومة الولايات المتحدة باحتياطيات هائلة من الذهب تبلغ 261.5 مليون أونصة تروي في دفاترها بسعر رسمي احتفالي يبلغ 42.22 دولارًا للأونصة، وهي القيمة المحددة في عام 1973. وينتج عن هذا قيمة دفترية إجمالية تبلغ حوالي 11 مليار دولار. لكن القيمة السوقية الحقيقية للذهب بسعره الحالي -أكثر من 4000 دولار للأونصة- تزيد على تريليون دولار.

تتمثل فكرة بيسنت في إعادة تقييم الذهب إلى سعر السوق. وهذا من شأنه أن يخلق على الفور فائضًا ورقيًا يزيد على تريليون دولار في الميزانية العمومية للحكومة. هذه المكاسب غير المتوقعة ليست نقدية فعلية، بل هي آلية محاسبية.

ويمكن استخدام قيمة الأصول المعترف بها حديثا هذه لتأسيس صندوق الثروة السيادية الأمريكي، والذي من شأنه أن يخلق هبة هائلة للاستثمارات الوطنية الاستراتيجية في التكنولوجيا والطاقة والذكاء الاصطناعي. كما أنه سيوفر ثقلًا مرئيًا هائلاً للدين الوطني، مما يغير بشكل أساسي التصور النفسي للصحة المالية للدولة أثناء انتقالها إلى التحول الرقمي.

ولتحقيق الاستفادة الحقيقية من إعادة تقييم الذهب، تستطيع وزارة الخزانة الأميركية أن تعيد تقييم سعر الذهب أعلى كثيراً ــ ولنقل عند 20 ألف دولار للأونصة. وهذا من شأنه أن يكون بمثابة انخفاض مفاجئ في قيمة الدولار، في حين يؤدي إلى تضخيم ما يصل إلى 5 تريليون دولار من الديون الحكومية. كما أنه سيكسب بعض الوقت بينما يتطور الطلب على الدولار الناتج عن الاستخدام المتزايد للعملات المستقرة.

باختصار، يعالج قانون GENIUS التزامات الدولار (الطلب على الديون)، في حين أن إعادة تقييم الذهب تعالج أصوله. ويشكلون معًا استراتيجية منسقة وغير مسبوقة لتحصين الوضع المالي للولايات المتحدة ضد المنافسين العالميين.

فهل سيعمل ذلك لصالح أمريكا؟ هل سيؤدي فقدان الخصوصية المالية إلى تدمير ما تبقى من الحرية والتحرر للمواطنين الأمريكيين؟

تحويل الدولار الرقمي العظيم

يعد الضغط السياسي لجعل الولايات المتحدة “عاصمة العملات المشفرة في العالم” موضوعًا ثابتًا للرئيس ترامب والإدارة الحالية. ويُنظر إلى هذا الموقف باعتباره استراتيجية رئيسية للنمو الاقتصادي والحفاظ على الريادة التكنولوجية. ومع ذلك، فإن هذا التوجه السياسي تحجبه مشاريع العملات المشفرة المربحة رفيعة المستوى لعائلة الرئيس.

من المؤكد أن المشاركة المالية لعائلة ترامب في مجال العملات المشفرة، بما في ذلك المشاركة في تأسيس شركة تمويل لامركزي (DeFi) التي أصدرت عملتها المستقرة (USD1) وإطلاق عملات meme التابعة لها (مثل $ TRUMP)، هي بالتأكيد أمر يجب التدقيق فيه.

إن الإجراءات التشريعية والسياسية التي يتخذها ترامب – وخاصة احتضان الأصول الرقمية الخاصة بالجملة ورفض العملة الرقمية للبنك المركزي الصادرة عن بنك الاحتياطي الفيدرالي (CBDC) – يمكن أن تؤدي بشكل مباشر وبشكل كبير إلى تضخيم قيمة الممتلكات الخاصة لعائلته. وهذا يخلط بين ما إذا كانت القرارات السياسية يتم اتخاذها من أجل الصالح الوطني أو لتحقيق مكاسب مالية شخصية.

سواء أعجبك ذلك أم لا، فإن الانتقال إلى الدولار الرقمي أمر لا مفر منه. السؤال ليس كذلك لو سوف يتغير النظام المالي، ولكن كيف سيتم وضع القواعد الجديدة من سوف تستفيد، وما إذا كانت السلامة التأسيسية للعملة الاحتياطية العالمية يمكن أن تنجو من التحول دون أن يلحق بها ضرر.

سيتم الكشف عن إجابات هذه الأسئلة في الوقت المناسب. ولكن في الوقت نفسه لا ينبغي لنا أن نتجاهل هذه التطورات.

بكل المقاييس، نحن نجلس على أعتاب أكبر تحول مالي منذ نهاية معيار الذهب. الأمر لا يتعلق فقط بعملة جديدة. يتعلق الأمر بنوع جديد من الدولار، وطريقة جديدة لإدارة الديون، وإعادة كتابة كاملة للميزانية العمومية المالية للولايات المتحدة.

إن الانتقال إلى عصر جديد من المال، مثل العملات المستقرة التي يتم تنظيمها بموجب قانون GENIUS، يأتي مع فرص ومخاطر على حد سواء بالنسبة لثروة الشخص العادي. يهدف قانون GENIUS إلى تحقيق الاستقرار في العملات المستقرة للدفع من خلال اشتراط دعمها بشكل فردي بأصول عالية الجودة (مثل الدولار الأمريكي وسندات الخزانة قصيرة الأجل) وإلزام الإفصاحات المالية وعمليات التدقيق المنتظمة.

ورغم أن هذه القواعد مصممة لتوفير الاستقرار، فإن التحول الفعلي سوف يكون فوضوياً بلا أدنى شك.

[Editor’s note: The above article is an extract from the December edition of MN Gordon’s Wealth Prism Letter. Paid up subscribers also discovered several proactive steps to safeguard their wealth during this period of extreme uncertainty. Become a subscriber and access this critical information today.]

بإخلاص،

إم إن جوردون
للمنشور الاقتصادي

العودة من تحويل الدولار الرقمي إلى المنظور الاقتصادي